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加拿大最大银行警告:美股“狂欢”到了最危险的

2019-04-19 15:33 保险

截至周三开盘,标普500指数收在2,900点,间隔去年9月20日创下的历史高位2,930.75点也已不远。美股的“狂欢”时辰似乎还未完毕。

加拿大最大银行——加拿大皇家银行的资本市场部美股战略担任人Lori Calvasina近日在承受MarketWatch采访时表达了对以后美股“狂欢”形态的担忧。Calvasina以为美股超买景象曾经开端发作,将来有能够在年中时到达顶峰,在年内晚些时分将会呈现回调,同时以为,这工夫只会早不会迟。

Calvasina称,当你将CFTC数据合在一同看的时分,会发现美股期

加拿大最大银行警告:美股“狂欢”到了最危险的

货持仓是呈抛物线上升的。该持仓程度虽然没有回到1月或许去年9月时的程度,但是正在疾速上升。

下图展现了美股期货多仓在2018年1月和2月呈现的攀升趋向。

Calvasina解释道,美股期货多仓在2018年1月和2月呈现峰值,恰与标普500指数的峰值同时呈现,而随后美股呈现少量卖盘。所以,Calvasina不断亲密关注着美股期货多仓在将来的进一步下跌,或其他能反映愈加看多美股的目标。

Calvasina以为,并没有什幺要素能支撑标普500指数大幅超越2,950点,这是她给出的标普500年底目的价。

Calvasina指出,假设美股公司的盈利在往年平和增长,那幺标普500指数也应在过来的根底上呈现适当的下跌。假设过度提升美股目的价,那幺市场将会进入超买的形态。

汇市方面,机构看多欧元/美元、欧元/纽元、欧元/瑞郎,短期看多美元/日元、澳元/纽元,中期看空欧元/澳元、美元/日元。

看多欧元/美元、欧元/纽元

三菱日联银行短期看多欧元/美元,以为中国经济数据向好将提振对欧元需求。该机构指出,德国将成为全球经济复苏的关键受害者。德国作为最大的出口国,去年因中国经济加速、意大利衰退和土耳其金融危机等,经济遭到了宏大的打击。而以后的好音讯是中国经济数据改善,以及意大利和土耳其的工业产出数据向好。意大利、土耳其、中国都在德国2019年1季度的五大出口国名单上。最初,英脱欧危机的暂时解除也为德国发明了更好的营商环境。

欧元/美元从去年9月1.28800跌至近期低点1.1200,该机构以为,有越来越多的证据支持欧元/美元将呈现反弹。此外,3月20日以来美元/人民币初次跌破了6.7000关口,也为欧元/美元的反弹提供支持。

从技术角度动身,美银美林持续看多欧元/纽元,下跌目的价辨别为1.70,1.7113,1.73。该机构指出,200周SMA均线构成的双底处均显示有买入信号,该双底形状显示欧元/纽元的底部正在构建。该机构补充道,自3月的底部下跌以来,欧元/纽元打破了50日SMA均线以及下降趋向线。昔日欧元/纽元走势似乎已构成了相应的头部和颈部根底,就像2018年12月一样,那时,欧元/纽元随后就打破了1.72关口。

对美元/日元短期看多,中期看空

澳大利亚国民银行以为,美元/日元交投在110.5至112.85的区间内,短期存在下行风险,而中期至年末存在下行风险。该机构估计,美元/日元的年中目的价在113左近,年底目的价位108。该机构以为,美元/日元将持续在很大水平上遭到风险心情和美国10年期国债的影响。该机构预测,在全球经济前景向好的状况下将推升收益率基准程度,美国10年期国债将来数月的买卖区间将在2.30-2.60%,估计年底到达2.80%。

短期来看,美元/日元似乎在100MDA之上寻求支撑,而上方又受制于自2015年高位以来下降趋向线中112.85的关键阻力位。因而,该机构以为美元/日元短期内将交投在该区间,且更能够去测试上方压力位。在年内更晚些时分,当美元呈现疲弱迹象,美元/日元则很有能够再去测试下方支撑位。

短期看多澳元/纽元,中期看多澳元/欧元

基于本周澳联储发布的会议纪要和新西兰发布的一季度通胀报告,花旗银行对澳联储及纽联储的政策前景宣布了看法。与市场对澳联储纪要的鸽派解读不同,花旗剖析师以为,澳联储将维持现金利率不变。此外,临时察看澳联储的Terry McCrann也赞同花旗看法,以为澳联储并无分明的降息志愿。花旗指出,在中国经济前景日渐悲观及风险偏好的背景考量下,以后澳元短期利率已反映了澳联储年内的降息预期,卖出澳元对投资者来说越来越有利可图。

花旗补充道,新西兰一季度疲弱的CPI数据为纽联储在5月降息翻开空间。最新发布的新西兰CPI季度同比+0.1%,低于预期的+0.3%,同时CPI年度同比+1.5%,也低于预期的1.7%。该数据再度支持了花旗剖析师关于纽联储在5月、8月辨别降低现金利率25基点的预测。

法兴银行短期看多澳元/纽元,中期看多澳元/欧元。该机构指出,中国数据向好或推升油价,市场已过度看空澳元,因此,首先看空美元/挪威克朗,其次看空欧元/澳元。以后中国数据向好,而新西兰发布的CPI数据低于预期,这令纽元下跌而极大推升了澳元/纽元。该机构表示,一个月前澳元/纽元自1.03处的反弹十分粗犷,虽然在过来5年中,澳元/纽元曾交投在1.02-1.14的区间,区间中值1.08,因此澳元/纽元仍有下跌空间,特别是在思索到债券绝对收益率的状况下。战略上,该机构更情愿做空欧元/澳元。理由是欧元和澳元都从中国经济向好中获益,但只要欧元易遭到美欧贸易纷争的影响。

WEEX外汇买卖时钟稍早提及,摩根士丹利表示,维持做多AUD/NZD的观念不变。观念要点如下: