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涨停敢死队前线抢入6只强势股

2019-06-24 14:44 个股
散户查股网2019-6-24 6:05:27讯:   伟星新材深度报告:龙头优势凸显,批发工程双轮驱动   类别:公司研讨机构:中信建投证券股份无限公司研讨员:花小伟日期:2019-06-21   行业增速虽放缓,但市场集中度提升。2018年我国塑料管道产量为1567万吨,市场成熟,增速放缓成为常态。产业构造继续优化,中小企业逐渐加入。行业虽高度分散,龙头集中度进一步提升,17年CR5提升至11.6%。下游需求次要来自农业、基建和地产。2018年城镇化率提升至59.6%,燃气和水管建立维持较疾速度增长,无望为行业增长注入临时内生动力。海绵城市与地下综合管廊等政府基建规划,无望带来增量需求。   业绩表现亮丽,龙头优势凸显。业绩增长稳健,毛利率高于竞手。2013-2018年营业支出CAGR约为16.3%,2018年营收为45.70亿元,同比增长17.1%,增速与2017年根本持平。2013-18年,归母净利润由3.16提升至9.78亿元,CAGR为25.4%。同期毛利率由39.1%稳步上升至46.8%,显着高于竞手,与公司产品构造,品牌效应,扁平化渠道,对下游客户议价才能较强有关。PPR市场龙头,精密化三大业务主线。公司主力产品为PPR管,2018年支出占比56.6%,次要用于修建内给水,抗压性高,毛利率较其他管材高出20pc。公司市占率行业抢先,约8%;PE支出占比27.8%,次要用于市政供水、燃气、排水;PVC支

出占比12.2%,次要用于排水。批发、工程双轮驱动,积极提升市占率。公司批发业务次要依托经销渠道,目前在全国拥有1,500多名专业营销人员,25,000多个营销网点;工程业务经过直销和经销相结合,坚持风控第一,市政和修建工程双线推进。   扁平化体系增加两头层级,中西部市场减速扩张产能。目前拥有30多家销售分公司,销售网络掩盖全国各地。扁平化层级有助于提升公司毛利率,完好的营销网络进步产销率。首创星管家售后增值效劳为终端客户提供贴心保证,提升用户粘性。公司在稳固浙沪津成熟消费基地的同时,减速中西部市场产能扩张。2015年重庆工业园投产后为西部地域提供波动的产能,西安工业园一期19Q1建成投产,产能估计1.5万吨,与重庆工业园相当。   投资建议:我们估计公司2019-2020年营业支出为53.63、62.19亿元,同比增长17.4%、16.0%;归母净利润为11.43、13.37亿元,同比增长16.8%、17.0%,对应EPS辨别为0.73、0.85元/股;对应PE辨别为22.1X、18.9X,维持买入评级。   风险提示:原料价钱动摇、行业竞争加剧、地产行业动摇。      国轩高科:性价比优势分明,磷酸铁锂使用长青   类别:公司研讨机构:国泰君安证券股份无限公司研讨员:徐云飞,胥本涛日期:2019-06-21   给予目的价17.28元,初次掩盖,给予增持评级。公司为国际排名前三的动力电池厂,在磷酸铁锂范畴实力较强,在补贴退坡后愈加追求性价比的情势下,公司无望从中受害,且公司逐渐拓展国际性的高端客户,实力日益增厚,估计2019-2021年归母利润为7.3、9.1、11.2亿元,对应EPS为0.64、0.80、0.99元,参考行业2019年均匀27倍估值,给予其2019年27倍估值,给予目的价17.28元,给予增持评级。