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全球资产配置规划

2019-07-01 13:36 基金

首先,全球资产配置的意义,在于片面配置不相关性种类、分散风险、加强收益。正如,以后美股处在延续下跌十年的历史高位,此时买入相当于高位接盘,而A股却处在历史底部,全球价值高地,正是买买买的最佳机遇。同理,将来有一天,A股涨到高估区域,不再合适买入时,也可以把目光投向海内,说不准那时美股、欧洲股市又回到低估区域了呢!所谓东边不亮西边亮,只需有足够的现金流,永远不缺买入时机。

总体而言,大类资产分为四大类:股票、债券、大宗商品、房地产,基金也属于股票范围。这外面,除了房地产比拟生疏,没有配置过,其他三个大类均有配置。值得一提的是,这四大类并不是不断都需求全部配置,一个不落,而是选择处在底部区域,有配置价值的资产,然后依据机遇和估值形态停止轮动均衡。比方,A股贵了就要渐渐卖出转而买入其他低估资产。

股票分为境内和境外,境内指A股,我们买得最多的是指数基金,包括宽基指数如沪深300、中

证500,战略指数如中证红利,行业指数如全指医药、全指消费等。此外,还可以大批分散配置一些吃酒喝药的股票。境外股票分为海内新兴市场、成熟市场,新兴市场包括在海内上市的中概股,如中概互联ETF,以及印度、越南指数。成熟市场包括美股、欧洲股票,如标普500、德国30、英国100等。

债券异样分为境内、境外,我们次要买境外债,可以直接买国债,可转债,也可以直接买债券基金。

房地产又叫REITs,房地产信托投资基金,是指用于投资住宅、写字楼、商场、公寓等不动产,赚取价钱下跌和租金的收益。目前国际REITs较为空白,简直没有适宜可购置的标的。美国REITs很成熟,有很多不错的REITs值得购置,其中最为引荐的是广发美国房地产指数基金,跟踪美国房地产信托投资指数。遗憾的是,该基金处在延续下跌六年的高位,如今不合适买入。

大宗商品大类里,最罕见的是黄金和石油。黄金具有避险和抗通胀属性,且与上述其他种类相关性很低,可以较大水平分散风险,加强收益。这两个种类都属于趋向种类,周期很长,动辄十年,不太合适长线持有,更合适应用趋向技术买入。

综上,这四类比拟适宜的仓位如下,假如全体仓位是100%,那幺股票最大80%,其中,境外股票适合20%~30%。REITs适合仓位10%~15%。黄金5%~10%,石油5%左右。

下图是这四类资产的对应标的:

下篇,我们将详细剖析这四类资产的详细属性、买入机遇以及对应标的。